Comment fonctionne le service de lending ETH de Meria ?
Le service de lending ETH Meria adopte une approche fondée sur les risques, et non sur les rendements.
Le but : conserver un équilibre cohérent entre exposition et risque, plutôt que de chercher à maintenir une performance fixe.
En souscrivant au lending ETH Meria, vous donnez l’ordre à Meria de placer vos cryptoactifs selon les composantes suivantes :
Composante 1 : diversification des protocoles DeFi, compounders et plateformes CeFi, conformément à nos conditions générales :
Protocoles DeFi :
AAVE,
AAVE AMM,
Compound,
Curve,
Pancake Swap,
Sushi Swap
Compounders (DeFi) :
Convex,
StakeDAO
Plateformes CeFi :
Binance,
Nexo,
Woorton
Pour atténuer le risque de contreparties, Meria ne placera pas plus de 30 % des cryptoactifs sur un seul protocole DeFi/compounder. Aussi, l'exposition aux plateformes CeFi* est limitée à 30 %.
Composante 2 : diversification des cryptoactifs
La diversification des contreparties utilisées implique également une conversion du cryptoactif de souscription en l'un ou plusieurs des cryptoactifs suivants :
ETH
sETH
stETH
WETH
*Les plateformes CeFi ne communiquent pas la répartition réelle du cryptoactif déposé. C’est pourquoi Meria peut uniquement supposer que celui-ci n’est pas converti par la plateforme en question.
Que vous souscriviez en monnaie fiat ou en ETH (investissement ou dépôt), votre capital est réparti entre plusieurs de ces cryptoactifs.
NB : la diversification ne se fait pas nécessairement sur tous les cryptoactifs en permanence.
Composante 3 : exposition maximale à un cryptoactif
L'exposition maximale à un cryptoactif est déterminée en anticipant un scénario où l’ensemble des pools de liquidité contenant ce cryptoactif seraient totalement déséquilibrées, ainsi que la totalité des fonds déposés sur les plateformes CeFi (dont nous ne connaissons pas la répartition réelle). Il s'agit donc de l'exposition maximale possible à chaque cryptoactif, en tenant compte de la répartition des protocoles, compounders et plateformes CeFI au moment du calcul.
Prenons la diversification suivante :
20 % des fonds placés sur une pool ETH-stETH
20 % sur une pool ETH-sETH
30 % sur une pool contenant uniquement de l'ETH
30 % en ETH sur une plateforme CeFi (dont nous ne connaissons pas la diversification des actifs)
L'exposition maximale supposée à chaque cryptoactif serait la suivante :
100 % ETH
50 % stETH
50 % sETH